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证券投资基金复习资料:证券组合分析

责任编辑:李静 发表时间:2009/4/22 字号调整:字体缩小|字体放大
    一、单个证券收益和风险衡量

    期望收益率和期望收益率的方差

    二、证券组合的收益和风险

    主要把握两种证券组合的收益和风险

    三、证券组合的可行域和有效边界

    (一)证券组合的可行域

    掌握两种证券组合的可行域

    相关系数越小,组合的风险越小,特别是在完全负相关的情况下,可以得到无风险组合。
根据组合的方差公式,只要成分证券之间不是完全正相关,也就是说,选择相关程度较低、不相关或负相关的证券构建多样化的证券组合,组合的总体方差就会得到改善,这就是通常所说的风险分散原理。

    随着证券数量的不断增加,也就是说,随着组合分散程度的增加,组合的风险将会不断趋于下降。

    (二)证券组合的有效边界

    四、最优证券组合

    (一)投资者的个人偏好与无差异曲线

    (二) 最优证券组合的选择

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